Падение цен на нефть

«Вкладывай в себя»

- Сначала я тоже задавался подобным вопросом, - признаётся работающий в Дубае британ¬ский финансовый аналитик Гарольд Эстерхази. - Доходы ОАЭ от нефти резко упали, туристов в прошлом году приехало на 20% меньше - для чего нужно лепить одно за другим помпезные здания? А потом стало ясно. У Эмиратов есть строгое правило - не вкладывать нефтедоллары в «опасные рынки»: в Африку или арабские государства Ближнего Востока, вроде Египта с Ираком. Однако сейчас почти весь мир (включая благополучный прежде Китай) внезапно превратился в «опасный рынок». Поэтому «пустынные шейхи» решили: пока есть деньги, следует инвестировать их в свою страну, создавая рабочие места и тем самым укрепляя экономику. Таким образом государство точно будет в выигрыше.
И действительно, в отличие от положения соседних нефтяных монархий ВВП Объединённых Арабских Эмиратов не рухнул до нуля: да, рост всего три процента в год, но в нынешней ситуации и это супер. Подобные результаты обеспечило своевременное слезание с нефтяной иглы, активное привлечение иностранных туристов и превращение Дубая в финансовый центр Ближнего Востока. Увы, плюсов недостаточно. Нефть практически обесценилась, перед Эмиратами стоит задача любым путём удержать заработанное, а это непросто - у одних соседей война, другие вообще разорились. Я не раз задавал эмиратским чиновникам вопрос: разумно ли в «тёмные времена» строить столько гостиниц, офисов и жилья при условии, что пустуют площади в уже имеющихся? На это мне отвечали: кризис ведь не будет вечным. Даже потрясшая основы планеты Великая депрессия в США в 30-х гг. XX в. продолжалась десять лет. В будущем мировая экономика восстановится, в Эмиратах появится куда больше бизнесменов и туристов - и для них уже всё готово. Ссылаются на опыт Китая, строившего целые города в провинции, которые затем долго стояли пустыми. Загадочно? Только на первый взгляд. Именно подобная мера помогла удержать китайскую экономику на плаву: она вполне рисковала «посыпаться» семью-восемью годами ранее.
благосостояние тоже во многом зависит от цен на нефть, удивляет опытных специалистов, - говорит финансист из Дубая Нуралла Хусейн аль-Малики. - Вы держите огромные средства в облигациях США, спонсируя чужую экономику вместо поддержки своей. Имея сотни миллиардов «зелёных» в Стабфонде, тратите их на поддержку курса иностранной валюты. Хотя логичнее было бы строить массовое дешёвое жильё с господдержкой (чтобы молодые семьи могли себе позволить купить квартиру, не впадая в кабалу), новые шоссе и развязки в городах, гостиницы для развития туризма, метро в региональных мегаполисах. Даже если не вполне нужно сейчас - пригодится потом. В любом случае это обеспечит работой миллионы граждан страны, подстегнёт экономику в условиях кризиса. У Эмиратов так вполне получается.

Золотые краны

В 2016 г. ОАЭ собирается вложить 15 млрд долл. в строительство самых разных объектов на территории страны - среди них и полнейшая экзотика вроде закрытых автобусных остановок с кондиционерами. Кто-то скажет, с жиру бесятся. Да вот как раз нет. С жиру в Эмиратах, фигурально выражаясь, бесились, когда нефть стоила в районе 150 долл. за баррель: строили виллы для шейхов с ванными и кранами из чистого золота. Сейчас же с помощью метро и новых небо¬скрёбов спасается страдающая от нефтяной дешевизны эмиратская экономика - прелестей «арабской весны» по типу соседнего Бахрейна или Йемена здесь не хотят.
В данном вопросе всегда легко возразить: мол, Объединённые Арабские Эмираты баснословно богатые, у них полно денег, а у нас нет. Неправда. Деньги-то у нас, безусловно, пока ещё есть, только вот с начала мирового финансового кризиса в 2008 г. мы упорно держим «заначку» либо в «кубышке», либо в экономике, мягко говоря, абсолютно недружелюбной к нам страны. В результате Стабфонд похудел на треть, а улучшений так и не предвидится. В Эмиратах строят объекты, без которых вполне смогли бы обойтись. У нас же, напротив, существует великое множество направлений, куда следует с пользой потратить финансы, улучшив жизнь российских граждан. Если мы, наконец, не одумаемся - скоро будет поздно. Ибо деньги, знаете ли, весьма специфическая вещь - они имеют свойство заканчиваться.

Между тем та же Саудовская Аравия спокойно может существовать и при цене 20-25 долл. Себестоимость добычи в России сейчас 25-26 долл. Но, чтобы развивать экономику без дефицита в бюджете, нам нужна цена в 60 долл. за баррель. Иначе «дешёвая» нефть достаточно скоро закончится, а осваивать новые месторождения с трудноизвлекаемыми запасами будет невыгодно.
В. Путин правильно в своё время сказал: нужно избегать соблазна проедать деньги, которые поступали от продажи дорогих углеводородов. Но мы этому соблазну всё-таки поддались и несколько лет откровенно паразитировали на природной ренте. А нужно было готовиться жить без доходов от нефти и газа - развивать другие отрасли промышленности, в том числе нефте- и газохимию, открывать двери для инвесторов, которые приводили бы к нам самые передовые технологии постиндустриального общества, а не превращаться в сырьевой придаток других стран. К слову, о технологиях: в Голландии, например, есть план через несколько лет запретить автомобили с двигателями внутреннего сгорания и полностью перейти на электрические. Чуть ли не 40% покупок новых авто в Норвегии уже сейчас приходится на электромобили... Да, большинству стран ещё долго будут нужны газ и нефть. Но готовиться к «ненефтяному» будущему человечества надо начинать уже сейчас.

«По 99% нефтяных контрактов, заключённых на биржах, нефть вообще не поставляют», - говорит Яков Миркин, зав отделом ИМЭМО РАН. Цель этих договоров (так называемых фьючерсов) - лишь зафиксировать цену на определённый срок в будущем. «В сущности два спекулянта заключают между собой пари о цене на нефть, - поясняет Александр Некипелов, директор МШЭ МГУ им. М. В. Ломоносова. - Но когда доля таких пари существенно больше, чем объём реальных сделок, они начинают влиять на рынок. Ведь если спекулянты сулят, что, скажем, через 3 месяца цена вырастет, то сегодня поставщики нефть продавать не станут, придержат. Предложение уменьшится, и цена на самом деле возрастёт».
Однако и в реальных поставках не всё чисто. Падение цен последнего времени было вызвано избытком нефти - 2 млн баррелей не нашли своего покупателя! Но оказывается, что половина этого избытка - 1,1 млн баррелей - по сути «пустышки», они существуют лишь на бумаге. «Потерянными баррелями» называет их «контролёр» нефтяного рынка - Международное энергетическое агентство (МЭА). В 2015-2016 гг. число «пустых бочек» побило 17-летний рекорд. Но почему-то, обнаружив «пустышки», МЭА продолжает учитывать их при определении цены нефти.
«Трудно представить, что в эпоху спутниковых фото можно где-то построить незамеченные неф¬техранилища на сотни миллионов баррелей, - говорит Никита Исаев, директор Института актуальной экономики. - Но на мировом нефтяном рынке правила игры определяют США». Поэтому на «приписки» и закрывают глаза, ведь Штаты - один из основных участников МЭА. Всего в клуб входят 29 стран - крупных покупателей нефти (Япония, Южная Корея и др.). Цель этой организации - обезопасить участников, которые находятся в зависимости от продавцов нефти. У последних также есть своя «тусовка» - ОПЕК. В неё входят Алжир, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Нигерия, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ и др. И импортёры, и экс¬портёры стараются влиять на рынок с помощью нефтяных и информационных вбросов. «Сообщают, например, что запасы выросли или упали, - цена меняется, но проверить данные о запасах невозможно», - говорит А. Некипелов.

Мария Клементьева
Cланцы американские

Влияют на цену и сообщения о количестве скважин. Тут лидируют США: у них более 500 тыс. скважин, у России - 100 тыс., а у Саудовской Аравии - чуть более 7 тыс. Именно американская цифра меняется чаще других - и всегда оказывает нужное воздействие на рынок! Дело в том, что сланцевые скважины, в отличие от традиционных, легко перекрываются, а затем возвращаются в строй.
При этом дороговизна сланцевой нефти - миф. Добыча «сланца» из готовой скважины редко стоит дороже 30 долл. А некоторым компаниям хватает и 20 долл. за бочку. Кстати, именно эту цену - 20 долл. - во многих западных книгах и докладах, в том числе в знаменитой книге «Нефть» британского экономиста Гэвина Бриджа и французского журналиста Филиппа Ле Бийона, называют не иначе как «исторической нормой».
Впрочем, если и удастся навязать мировой экономике 20-долларовый ценник, то ненадолго, уверены эксперты.
«Задолженность американской нефтянки превышает 300 млрд долл., ей надо зарабатывать», - отмечает Сергей Правосудов, гендиректор Института национальной энергетики.

«При этом потребность в нефтепродуктах остаётся большой, - дополняет Сергей Пикин, директор Фонда энергетического развития. - За 10 лет по¬требление нефти увеличилось на 14% и стабильно растёт на 1-2% в год. Спрос будет увеличиваться, меняется только география: главными потребителями нефти становятся Индия и Китай». МЭА прогнозирует, что спрос и предложение на рынке достигнут баланса в 2017 г. Кстати, на днях нефть подорожала до рекордных для 2016 г. 48 долл. за баррель...